שבע המופלאות או שבע המופרעות?

המשקיענים - סטפק & רבינוביץ

מי שמשקיע היום בSPY משקיע כ- 30% מהכסף שלו בשבע מניות הטכנולוגיה הגדולות, אפל, מייקרוסופט, אנבידיה, אמזון, אלפבית, טסלה ומטא. בעלילת המערבון ״שבעת המופלאים״ ממנו נלקח הכינוי, נלחמים שבעה קאובוים אמיצים בטייקון כריית זהב שלקח בעלות מונופולסיטית על העיר Rose Creek ומעביד את תושביה בפרך. במציאות הפיננסית המצב הוא הפוך. כל אחת משבעת הגדולות מחזיקה בכח ריכוזי בשוק בו היא פועלת ולמשקיעים ולצרכנים יש תלות בהן. החברות הנ״ל, כל כך גדולות שהאיום המרכזי עבורן הוא רגולציה. בהסתכלות ארוכת טווח על המשך הצמיחה של חברות הטכנולוגיה הגדולות אנחנו צריכים לשאול את עצמנו מה הם סיכוני הרגולציה. הגדולה שבחבורה, מייקרוסופט, נסחרת סביב שווי שוק של 3 טריליון דולר והקטנה שבהן, מטא, נסחרת סביב טריליון דולר. לכן היינו מצפים שבגלל הכסף הגדול שמושקע בהן, ספינות המטוסים של עולם הטכנולוגיה יהיו פחות תנודתיות. אבל זה לא המקרה בכלל. טסלה עולה ב 35% בחמישה הימים האחרונים לאחר אישור סיני מסתמן לאפשר נסיעה בטסלה כרכב אוטונומי מדרגה 3 . האישור יאפשר לנהגים להוריד את הידיים מההגה והאחריות לתאונות תעבור ליצרן. זאת חרף תחרות גוברת מ BYD שלראשונה ברבעון האחרון של 2023 מסרה יותר מכוניות מטסלה. מאידך, מטא יורדת כ 11% ביום, השמדת ערך של 100 מיליארד דולר, חצי מתקציב הממשלה ל2024. המניה יורדת, לאחר שצוקרברג הכריז שיקח זמן עד שההכנסות מבינה מלאכותית יהיו חיוביות וידרשו עוד 60 מיליארד דולר של הוצאות. אם כך איך זה יכול להיות שהמניות האלו תנודתיות כל כך? וכיצד ניתן לנצל את הדרמה הזו של השווקים לטובתנו? והאם הגל שמוביל את ה S&P מאז תחילת 2023 צפוי להימשך גם עד סוף השנה?